来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘创业板300ETF发起式联接基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长显著，净资产翻倍，净利润扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。
主要财务指标：净利润超亿元，资产规模显著增长
本期利润扭亏为盈
2024年，天弘创业板300ETF发起式联接A本期利润为3222378.45元，天弘创业板300ETF发起式联接C本期利润为7716099.15元，而2023年两类份额均为亏损状态，A类亏损1395175.30元，C类亏损4649065.66元。这表明基金在2024年投资运作取得较好成果，盈利能力大幅提升。
| 年份 | 天弘创业板300ETF发起式联接A（元） | 天弘创业板300ETF发起式联接C（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 3222378.45 | 7716099.15 |
| 2023年 | -1395175.30 | -4649065.66 |
净资产规模翻倍
2024年末，基金净资产合计为141025043.41元，较上年度末的54226989.04元增长了约160.06%。这主要得益于基金份额交易产生的净资产变动以及综合收益总额的增加。
| 时间 | 净资产合计（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 141025043.41 | 160.06% |
| 2023年末 | 54226989.04 | - |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率优于业绩比较基准
2024年，天弘创业板300ETF发起式联接A份额净值增长率为14.23%，同期业绩比较基准增长率为12.10%；天弘创业板300ETF发起式联接C份额净值增长率为13.96%，同期业绩比较基准增长率为12.10%。两类份额均跑赢业绩比较基准，显示出基金较好的跟踪效果和投资管理能力。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 天弘创业板300ETF发起式联接A | 14.23% | 12.10% | 2.13% |
| 天弘创业板300ETF发起式联接C | 13.96% | 12.10% | 1.86% |
投资策略与运作：被动复制策略，紧密跟踪指数
坚持被动复制策略
本基金由原天弘创业板300指数型发起式证券投资基金转型而来，截至报告期末，主要持有天弘创业板300ETF及指数成分股，采用被动复制策略，目标是使跟踪效果与直接持有指数成分股一致。
严格控制跟踪误差
报告期内，基金跟踪误差来源主要包括申购赎回、打新、成分股调整以及ETF对指数的跟踪误差。基金通过被动复制与组合优化相结合的方式跟踪指数，在ETF跟踪误差管理上，紧密跟踪成分股权息事件，有效控制跟踪误差。
宏观经济与市场展望：政策与基本面共同驱动市场
经济增速与政策预期
2025年中国经济GDP增速目标可能维持在5%左右，尽管全球经济地缘政治不确定性增加，但中国经济基本面修复仍具弹性。预计宏观政策基调整体维持宽松，财政政策方面，广义财政赤字率可能提升，货币政策适度宽松，降息和降准仍有可能。
股票市场不确定性犹存
对股票市场而言，2025年存在一定不确定因素，包括中美关系博弈、经济基本面修复成色、政策预期波动等。短期市场情绪偏保守防御，中长期来看，经济基本面的实质改善将是驱动股票市场表现的核心变量，市场与政策联动性仍较高。
费用分析：管理费、托管费稳步增长
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为29540.47元，较2023年的12541.85元增长了135.54%。其中，应支付销售机构的客户维护费为141189.56元，应支付基金管理人的净管理费为 - 111649.09元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 29540.47 | 135.54% |
| 2023年 | 12541.85 | - |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为5908.11元，较2023年的2508.38元增长了135.53%。托管费按前一日基金资产净值扣除所持有目标ETF基金份额部分的基金资产后的余额的0.10%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 变动幅度 |
|---|---|---|
| 2024年 | 5908.11 | 135.53% |
| 2023年 | 2508.38 | - |
交易与投资收益分析：公允价值变动收益贡献大
投资收益情况
2024年投资收益为 - 4639034.05元，主要源于股票投资收益 - 2984648.04元、基金投资收益 - 1661429.41元等。而2024年营业总收入为11210794.70元，主要得益于公允价值变动收益13091584.05元。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 投资收益 | -4639034.05 |
| 营业总收入 | 11210794.70 |
| 公允价值变动收益 | 13091584.05 |
股票投资收益
股票投资收益 - 2984648.04元，其中买卖股票差价收入为 - 483074.95元，申购差价收入为 - 2501573.09元。这表明在股票买卖和申购过程中，基金未能实现正收益。
| 项目 | 股票投资收益（元） |
|---|---|
| 买卖股票差价收入 | -483074.95 |
| 申购差价收入 | -2501573.09 |
关联交易：债券交易与报酬支付
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过国泰君安证券股份有限公司关联方交易单元进行债券交易，成交金额为300213.00元，占当期债券成交总额的6.81%。
关联方报酬
2024年应支付关联方的基金管理费、托管费等报酬情况如下：基金管理费29540.47元，托管费5908.11元，销售服务费8332.14元。
| 项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 基金管理费 | 29540.47 |
| 托管费 | 5908.11 |
| 销售服务费 | 8332.14 |
股票投资明细：分散投资，行业覆盖广
行业分布
期末股票投资涉及多个行业，制造业占比最高，公允价值为1108164.00元，占基金资产净值比例为0.79%；其次为信息传输、软件和信息技术服务业，占比0.15%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 1108164.00 | 0.79 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 217212.00 | 0.15 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代位列第一，公允价值为239400.00元，占比0.17%；东方财富位列第二，公允价值为113608.00元，占比0.08%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 239400.00 | 0.17 |
| 2 | 300059 | 东方财富 | 113608.00 | 0.08 |
基金份额持有人结构与变动
持有人户数与结构
期末天弘创业板300ETF发起式联接A持有人户数为2530户，联接C持有人户数为11967户，合计14317户。两类份额均由个人投资者持有，A类个人投资者持有44041402.25份，占比100.00%；C类个人投资者持有136185789.47份，占比100.00%。
| 份额类别 | 持有人户数（户） | 个人投资者持有份额（份） | 占比（%） |
|---|---|---|---|
| 天弘创业板300ETF发起式联接A | 2530 | 44041402.25 | 100.00 |
| 天弘创业板300ETF发起式联接C | 11967 | 136185789.47 | 100.00 |
份额变动
2024年，天弘创业板300ETF发起式联接A期初份额为18874177.17份，申购70588890.83份，赎回45421665.75份，期末份额为44041402.25份；联接C期初份额为60156185.02份，申购633852603.76份，赎回557822999.31份，期末份额为136185789.47份。整体来看，两类份额申购赎回较为活跃，且期末份额较期初均有显著增长。
| 份额类别 | 期初份额（份） | 申购份额（份） | 赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| 天弘创业板300ETF发起式联接A | 18874177.17 | 70588890.83 | 45421665.75 | 44041402.25 |
| 天弘创业板300ETF发起式联接C | 60156185.02 | 633852603.76 | 557822999.31 | 136185789.47 |
风险提示
尽管2024年该基金取得较好业绩，但2025年股票市场仍存在诸多不确定性，如中美关系、经济基本面修复情况以及政策波动等，可能对基金业绩产生影响。此外，当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，可能引发一系列风险，包括申购申请不被确认、集中赎回导致资产变现困难、净值大幅波动以及基金运作方式变更等风险。投资者应密切关注市场动态和基金公告，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。