在震荡上行和结构分化的市场环境中，指数基金成为大众热门的投资方向之一。蚂蚁基金发布的场外指数投资者数据显示，截至2024年底，投资者平均持仓2000元，累计超1100万人开启指数基金定投，平均持有时长1239天。2024年投资者平均收益率为4.14%。
4月22日，蚂蚁基金发布指数投资服务平台“指数+”，由多家机构提供更稳的宽基指数增强产品，以满足不同投资者的长期配置需求。
区别于指数基金，指数增强基金是指：在跟踪指数的基础上进行增强主动管理，选择性的对指数标的进行投资的基金。考察指数增强基金的一个重要指标是基金的净值能否跑赢指数的涨幅。
2025年开年以来，公募基金行业掀起了一股指数增强基金的布局热潮。Wind数据显示，截至4月4日，年内共有52只增强指数型基金上报，涉及37家基金管理人，较去年同期的17只同比大增206%，创历史同期最高纪录。与此同时，年内已有32只指增基金成立，合计发行规模达170.88亿元，远超2024年同期的18亿元。根据兴证全球基金报告，截至2024年三季度末，国内指数增强基金规模突破2300亿元。
富国基金副总经理李笑薇认为，A股市场有获取超额收益的空间，指数增强基金结合了指数基金和主动基金的优势，能满足投资者对被动投资和超额收益的双重需求，场外个人投资者对其的需求潜力较大，是行业未来布局的方向。
收益方面，据上海证券统计，今年以来，超78%指数增强基金跑赢了指数、获取超额收益，中证A500相关指数增强基金更是成为市场热门选择。Wind数据显示，2020年至2024年，全市场沪深300指数增强基金相比沪深300指数平均每年多赚4.3%。
但是，Wind数据同时显示，能够连续5年每年稳定跑赢沪深300指数的指增基金，仅有4成。
那么指增基金是否真的能实现指数基金的增强收益？
对此，博道基金量化投资总监杨梦表示，“当前A股市场，指数增强基金还有比较丰富的超额收益空间，未来大家比拼的并不是谁阶段性业绩更好，而是超额收益长期的可持续性和稳定性，背后需要对模型细节有更深入的思考和迭代。”
李笑薇则说，要是单看任何一支基金，都有可能阶段性的跑输。“宽基增强我们有5支，最长的是17年。一共有几十个样本年。从历史数据看，大多数样本年都取得了正超额收益。”
对于个人投资者来说，鹏华基金指数与量化投资部总经理苏俊杰建议，如果要投资指数基金，建议采用长期定投的策略，或能避免因为短期市场动荡而影响心态。“数据显示，指增基金的月胜率或往往高于周胜率、高于日胜率。”
九派财经记者 万珮
【来源：九派新闻】
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